SON DAKİKA
Türk Lirası Goldman Sachs’ın sepetinde
ABD merkezli yatırım bankası Goldman Sachs, Türk Lirası’nın da aralarında bulunduğu bazı gelişen piyasa para birimleri için alım yönünde strateji paylaştı.
Haberin Devamı
Kurumun stratejisti Victor Engel, Türk Lirası, Nijerya Nairası, Gana Sedisi ve Kazakistan Tengesi’nden oluşan eşit ağırlıklı bir sepetin ABD doları karşısında uzun pozisyonla değerlendirilmesini önerdi.
Getiri Hedefi ve Carry Beklentisi
Önerilen stratejide toplam getiri hedefi yüzde 7,5 olarak belirlenirken, olası geri çekilmelerde zarar kes seviyesi yüzde 3,5 olarak kurgulandı.
Haberin Devamı
Ayrıca 12 aylık nominal carry getirisi beklentisinin yaklaşık yüzde 14 seviyesinde olduğu ifade edildi. Bu yaklaşım, hem faiz farkından elde edilen getiriyi hem de kur hareketlerinden sağlanabilecek kazancı hedefleyen bir yapı sunuyor.
Makroekonomik İyileşme ve Rezerv Vurgusu
Strateji notunda, gelişen piyasalarda makroekonomik göstergelerin güçlendiğine dikkat çekildi. Uluslararası rezervlerin tarihi seviyelere ulaşmasının döviz piyasalarına istikrar kazandırdığı ve kur getirilerini desteklediği belirtildi. Bu gelişmelerin yatırımcı güvenini artırdığı ve para birimlerine yönelik algıyı olumlu etkilediği değerlendirildi.
Haberin Devamı
Haberin Devamı
Dezenflasyon Süreci ve Kur Dayanıklılığı
Engel, gelişen ülkelerde devam eden dezenflasyon sürecinin yerel faiz oranlarını desteklediğini vurguladı.
Yerel politika kaynaklı dalgalanmalar hesaba katılsa dahi, gelişen piyasa kurlarının küresel oynaklığa karşı benzer ülkelere kıyasla daha izole bir görünüm sunduğu ifade edildi.
Haberin Devamı
Haberin Devamı
Temel Risk: Düşük Likidite
Stratejide öne çıkan en önemli risk unsurunun ise likiditesi sınırlı piyasalarda yoğunlaşan döviz pozisyonları olduğu belirtildi. Olası bir küresel şok durumunda bu pozisyonların hızla çözülerek sert fiyat hareketlerine yol açabileceği uyarısı yapıldı. Bu nedenle yatırımcıların risk yönetimi disiplinini koruması gerektiği hatırlatıldı.